USA a Čína: Napätie, banky a budúcnosť trhov

V posledných dňoch sme boli svedkami turbulentnej situácie na finančných trhoch. Zhoršujúce sa vzťahy medzi USA a Čínou, spojené so zvýšeným napätím okolo obchodu a technológií, spôsobili prvotný pokles akciových indexov. Našťastie, optimistické vyhlásenia Federálneho rezervného systému (Fed) o možných úrokových zníženiach trhy stabilizovali a nakoniec sa dokonca posunuli smerom nahor. Paralelne s týmto vývojom však zaznamenávame rekordové zisky veľkých bánk, čo vyvoláva otázku, či je toto všetko udržateľné a aké to môže mať dopady na budúcnosť trhov. V tomto článku sa pozrieme na kľúčové momenty z analýzy Profesora G s Alicou Han a Telisom Demosom a pokúsime sa pochopiť, čo nás čaká.

Kľúčové poznatky

• Zhoršujúce sa vzťahy USA-Čína: Nové clá a obmedzenia na obchod medzi krajinami vedú k zvýšenému napätiu a volatilite trhov.
• Banky dosiahli rekordové zisky: Napriek tomu, že akcie JP Morgan a Goldman Sachs mierne poklesli, bankový sektor ako celok zaznamenal bezprecedentné zisky.
• Jamie Diamond varuje pred bublinami: CEO JP Morgan Jamie Diamond vyjadril obavy z potenciálnych bublín na trhoch s aktívami a v oblasti úverov.
• Rozpor medzi „Main Street“ a Wall Street: Administrácia sľubuje podporu malým podnikateľom, no zisky veľkých bánk naznačujú iný obraz.

Napätie medzi USA a Čínou – čo sa deje?

Situácia medzi USA a Čínou je naďalej napätá. Po tom, ako USA uvalili nové poplatky na čínske lode, reagovala Čína podobnými opatreniami a sankciami voči americkým lodiarom. Alice Han, expertka na Čínu, vysvetľuje, že obe strany podcenili reakciu druhej strany, najmä čo sa týka exportných obmedzení na kritické minerály. Washington si je vedomý toho, že Čína by mohla zneužiť vzácne zeminy a považuje ju za dlhodobého strategického súpera.

Táto situácia má potenciál eskalovať do technologickej vojny, podobnej tej, ktorá sa odohrala počas predošlej administratívy. Ťažkosti s vyriešením problémov nad rámec clá (ako sú poplatky za prístavné služby a obmedzenia exportu) naznačujú, že obe strany veria, že druhá je slabšia. Bessantove komentáre o čínskej ekonomickej slabosti boli pravdepodobne súčasťou amerického úsilia o vykreslenie Číny ako nepriateľa pre medzinárodných spojencov.

Banky v rekordnej forme – dôvod na oslavu alebo obavy?

Napriek zhoršujúcej sa geopolitickej situácii zaznamenali veľké banky, ako JP Morgan, Goldman Sachs a Citigroup, rekordové zisky. Tento fakt však vyvoláva otázku, či je toto všetko udržateľné. Jamie Diamond varuje pred potenciálnymi bublinami na trhoch s aktívami a v oblasti úverov, pričom poukazuje na nedávne bankroty spoločností a podvody.

Koeficient páky bánk v Spojenom kráľovstve a USA

Tento rozpor medzi rekordnými ziskami bánk (Wall Street) a ťažkosťami malých podnikateľov („Main Street“) je znepokojujúci. Sľub o „oživení Main Street“ sa tak zdá byť v rozpore s realitou, ktorú nám ukazujú zisky veľkých finančných inštitúcií.

Čo nás čaká?

Budúcnosť trhov je neistá. Eskalácia napätia medzi USA a Čínou môže viesť k ďalším obmedzeniam na technológie a export, čo by mohlo negatívne ovplyvniť globálnu ekonomiku. Zároveň je potrebné sledovať vývoj v bankovom sektore a zhodnotiť, či sú súčasné zisky udržateľné alebo či sa nejedná o prejav bubliny.

Je dôležité si uvedomiť, že trhy reagujú na informácie rýchlo a často neočakávane. Preto je kľúčové byť obozretný a sledovať vývoj situácie.

Zdroje a odkazy:

• Prof G Markets Newsletter
• The Algebra of Wealth
• No Mercy / No Malice

Približne 151 gCO₂ bolo uvoľnených do atmosféry a na chladenie sa spotrebovalo 0.76 l vody za účelom vygenerovania tohoto článku.