Tesla, Optimus a robotaxi: Budúcnosť v hodnote biliónov?

Elon Musk opäť šokoval svet svojimi ambicióznymi plánmi. V najnovšom "Master Plan Part 4" naznačuje, že kľúčom k obrovskému rastu Tesly sa stane Optimus – humanoidný robot. Podľa expertov by mohol robotaxi a následne aj flotila miliónov robotov generovať až 80% príjmov spoločnosti a potenciálne dosiahnuť hodnotu v biliónoch dolárov. Ale je to len ďalšia Muskova vízia, alebo skutočná budúcnosť? V tomto článku sa pozrieme na kľúčové poznatky z analýzy Pierreho Ferraguho, head of New Street Research’s Global Technology Infrastructure team, a zhodnotíme realistickosť týchto ambícií.

Kľúčové poznatky

• Optimus ako hnacia sila: Elon Musk vidí v humanoidných robotoch (Optimus) potenciál pre 80% príjmov Tesly.
• Robotaxi a tržby v biliónoch: Úspešná operácia s robotaxi by mohla priniesť hodnotu viacerých biliónov dolárov, pričom humanoidné roboty by mohli zdvíhať túto hodnotu ešte vyššie – až k 10 biliónom.
• Muskova vízia a časový horizont: Je potrebné vnímať Muskove plány ako dlhodobú víziu, ktorá často zahŕňa mierne optimistický odhad časového horizontu.
• Konkurencia v Číne: Lokálni čínski výrobcovia automobilov sa stávajú stále konkurencieschopnejšími s Teslou, a to ako z hľadiska inovácií, tak aj nákladov.
• Závislosť od geopolitiky: Výroba polovodičových zariadení je ovplyvnená vzťahmi medzi USA a Čínou, čo predstavuje potenciálnu prekážku pre spoločnosti ako TSMC, KLA, Tokyo Electron a LAM Research.

Tesla: Od nákladovej efektivity k technologickému vedeniu – a späť?

Podľa Pierreho Ferraguha sa Tesla v minulosti dokázala etablovať na trhu vďaka výrazne nižším výrobným nákladom a inováciám, ktoré nikto nedokázal napodobniť. V súčasnosti však čelí rastúcej konkurencii, najmä z Číny. Lokálni výrobcovia sú schopní ponúknuť podobné inovácie za nižšie ceny, čo vyvíja tlak na Teslu.

Ferragu zdôrazňuje, že analýza Tesly by sa mala primárne zameriavať na jej súčasnú činnosť – automobilový priemysel a technologické vedenie. Hoci Muskova vízia je zaujímavá, je potrebné ju vnímať s rezervou a nebrať ju ako záruku budúceho rastu.

Robotaxi: Potenciál v hodnote biliónov?

Ferragu vidí v robotaxi biznise obrovský potenciál. Ak by Tesla dokázala tento segment úspešne rozvinúť, mohla by dosiahnuť hodnotu viacerých biliónov dolárov a výrazne presahovať súčasnú hodnotu automobilového podniku. Ďalším krokom je podľa Muska nasadenie humanoidných robotov do rôznych pracovných pozícií, čo by mohlo ešte viac zvýšiť hodnotu spoločnosti.

Je však dôležité si uvedomiť, že tieto odhady sú založené na veľmi optimistických scenároch a zatiaľ nie je jasné, kedy a či sa tieto plány vôbec naplnia.

Geopolitické riziká a polovodičový priemysel

Ferragu tiež upozorňuje na vplyv geopolitickej situácie medzi USA a Čínou na polovodičový priemysel. Spoločnosti ako TSMC, KLA, Tokyo Electron a LAM Research sú závislé od čínskeho trhu a akékoľvek obmedzenia v tomto smere by mohli negatívne ovplyvniť ich finančné výsledky. Hoci ide o potenciálnu prekážku, Ferragu ju považuje za relatívnu – 20% príjmov je síce významné, ale nie kritické.

Zhodnotenie a odporúčania

Muskova vízia je bezpochyby inšpiratívna a ukazuje na ambiciózne plány Tesly do budúcnosti. Je však dôležité pristupovať k týmto plánom s realistickým pohľadom a zohľadniť aj potenciálne riziká a prekážky.

Investori by sa mali primárne zamerať na súčasnú výkonnosť Tesly v automobilovom priemysle a technologické inovácie, a nie iba na Muskove dlhodobé vízie. Geopolitická situácia a konkurencia v Číne predstavujú dôležité faktory, ktoré je potrebné sledovať.

Dôležité odkazy

• Bloomberg Technology YouTube Channel: https://www.youtube.com/channel/UCrM7B7SL_g1edFOnmj-SDKg
• Bloomberg Technology Podcast: https://www.bloomberg.com/podcasts/series/bloomberg-technology

Približne 132 gCO₂ bolo uvoľnených do atmosféry a na chladenie sa spotrebovalo 0.66 l vody za účelom vygenerovania tohoto článku.