Spomalenie rastu Anthropicu: Obavy z investícií do AI
Rast AI Anthropicu spomalil a záväzky dosahujú 800 miliárd dolárov. Eisman varuje pred preinvestovaním do AI a možným návratom k „SaaS apokalypse“. Investori by mali byť opatrní!
Steve Eisman v tomto týždennom prehľade analyzuje najnovšie finančné výkazy a upozorňuje na spomalenie rastu AI, čo vyvoláva obavy z nadmerných investícií do AI technológií. Hlavnou témou je IPO Anthropicu (S1), ktoré odhaľuje znepokojivé údaje o koncentrácii príjmov, rozsiahly dlh a spomalenie rastu po ukončení „token maxingu“. Eisman tiež hodnotí výkonnosť iných spoločností, ako sú Meta, Microsoft, Google a Boeing, pričom poukazuje na potenciálny návrat k „SaaS apokalypse“ a narastajúce obavy z poklesu investícií do AI.
Anthropic: IPO a Spomalenie Rastu
Nový S1 od Anthropicu prináša rozsiahle informácie o tejto spoločnosti zaoberajúcej sa AI. Zistenia sú znepokojivé – prvých päť zákazníkov tvorí až 25 % príjmov, dlh dosahuje 6,2 miliardy dolárov a hoci v druhom kvartáli 2026 vykázal pozitívny upravený prevádzkový zisk (19 %), rast príjmov výrazne spomalil. Po ukončení „token maxingu“ sa rast príjmov znížil zo 147 % v druhom kvartáli na len 45 % v treťom kvartáli 2026. Efektivita (príjmy/náklady na výpočty) tiež klesla, napriek znižovaniu cien tokenov. To naznačuje, že aj keď Anthropic stále generuje príjmy, ich rast sa výrazne spomalil a náklady na prevádzku sú relatívne vysoké.
