Softvér ako motor rastu: Perspektíva RBC Brewin's Janet Mui

V najnovšom rozhovore na Bloomberg Technology, Janet Mui, vedúca analýz trhov v RBC Brewin Dolphin, predkladá fascinujúcu víziu o tom, prečo softvér zostáva silnou investičnou voľbou, aj napriek ekonomickým výzvam, ktoré prináša súčasná obchodná politika.

Kľúčové poznatky

1. Rezília trhu práce: Mui poukazuje na odolnosť pracovného trhu v USA, kde aj napriek problémom s tarifami nejestvujú dostatočné dôvody pre vstup do recesie.
2. Investície do AI nezastavujú: Výdavky na kapitálové investície do umelej inteligencie zostávajú stabilné, a to aj napriek obavám z celosvetovej hospodárskej neistoty.
3. Softvérové víťazstvo: Softvérové spoločnosti, ako IBM a Palantir, ukazujú schopnosť prekonávať trhové očakávania, zatiaľ čo hardvér môže čeliť určitým hodnotovým korekciám.
4. Presmerovanie investícií na Európu: V Európe, kde špičkoví hráči ako ASML zasahujú globálne trhy, stúpa záujem o investície mimo USA, kvôli ich dlhotrvajúcej dominancii v niektorých technologických oblastiach.
5. Korporátny dlh a investície: Mui naznačuje, že vládne dlhopisy môžu byť súčasne atraktívnou voľbou v prípade ekonomického spomalenia, pričom korporátuálne rozšírenia nereflektujú potenciálne riziká recesie.

Ekonomické prostredie a technologické investície

V dobe, keď tarify spôsobujú napätie na svetových trhoch, investori v technologickom sektore sa obávajú prehodnotenia hodnôt veľkých technologických gigantov. Napriek tomu, Mui zostáva optimistická, vyjadrujúc presvedčenie, že žiadna recesia v USA nie je bezprostredne na obzore. Zhodnocuje, že napriek dočasnej ekonomickej nestabilite sa pracovný trh zdá byť pevný a schopný odolať väčším otrasom.

Zároveň niektoré úspešné technologické firmy, napríklad IBM, vykazujú pozoruhodnú odolnosť v americkom vládnom segmente, zatiaľ čo Palantir ďalej exceluje na hlavných benchmarkoch. A čo viac, títo technologickí titani potvrdzujú, že ich výdavky do umelej inteligencie sú nedotknuté a naďalej prispievajú k ich produktivite a dlhodobým stratégiám.

Softvérové preferencie vs. hardvérové príležitosti

Mui naznačuje, že v súčasnosti je investovanie do softvérového sektora stále preferovanou voľbou investormi. V kontexte obchodnej neistoty je softvér považovaný za menej náchylný na narušenie, čím sa stáva logickou investíčnou alternatívou. Na druhej strane, hodnotenia v hardvérovom segmente, najmä v oblasti infraštruktúry a návrhu čipov, sa znížili, čím ponúkajú zaujímavé príležitosti pre dlhodobých investorov.

Globálne presuny a výhľady na Európu

S presunom investičného záujmu z USA do Európy Mui naznačuje, že technologická sféra na Starom kontinente, vrátane hráčov ako ASML, reprezentuje dlhodobý potenciál. Napriek krátkodobým ťažkostiam ostáva výhľad na európske technologické giganty pozitívny.

Záver a odporúčania

Pre investorov je dôležité zostať agilní a pripravení na rôzne hospodárske scenáre. Mui zdôrazňuje potrebu sledovať fundamentálne faktory týkajúce sa jednotlivých akcií a makroekonomické dáta zo Spojených štátov. Investori by mali byť obozretným ohľadom potenciálnych zmien v politike Fedu, ktorý v dohľadnej dobe pravdepodobne zachová súčasné nastavenie.

Dôležité odkazy:

• Sledujte najnovšie videá z relácie "Bloomberg Technology" s Caroline Hyde a Edom Ludlowom: Bloomberg Technology Playlist
• Získajte najnovšie informácie z tech sektoru od Bloomberg: Bloomberg Technology

Súčasná technologická krajina ponúka množstvo príležitostí, ale rovnako aj výziev. Pre investorov je preto kľúčové byť dobre informovaní a pripravení reagovať na meniace sa trhové podmienky.

Približne 140 gCO₂ bolo uvľnených do atmosféry a na chladenie sa spotrebovalo 0.70 l vody za účelom vygenerovania tohoto článku.