Prihlásiť sa Odoberať
Ekonomika a podnikanie

Skeptické varovanie o AI: GQG Partners upozorňuje na riziká a prehnané očakávania

Skeptikizmus k AI rastie! GQG Partners varuje pred prehnanými očakávaniami a skrytými rizikami v oblasti umelej inteligencie. Nadmerné investície, nízka konverzia používateľov a potenciálne dlhy sú znepokojivé signály.

Skeptické varovanie o AI: GQG Partners upozorňuje na riziká a prehnané očakávania
Photo by Arthur A/Unsplash

V najnovšom videu od Bloomberg Technology sa Brian Kersmanc z GQG Partners vyjadruje k súčasnej situácii v oblasti umelej inteligencie (AI). Jeho názory sú skeptické, varuje pred infláciou hodnôt AI spoločností a poukazuje na znepokojivé fundamentálne problémy. Kersmanc sa zameriava na obrovské investície do AI infraštruktúry, ktoré neprinášajú primerané výnosy, nízku konverziu používateľov na platiacich zákazníkov a potenciálne skryté dlhy v ekosystéme.

Kľúčové poznatky

  • Nadmerné investície bez dostatočného návratu: Spoločnosti investovali do AI infraštruktúry obrovské sumy (600 miliárd dolárov), no z toho len 30 miliárd generovalo príjmy.
  • Nízka konverzia používateľov: Len 2% používateľov OpenAI sú platiacimi zákazníkmi, čo predstavuje obrovský problém pre udržateľnosť modelu.
  • Obavy z dlhov a skrytého účtovníctva: Kersmanc upozorňuje na potenciálne skryté dlhy a agresívne účtovníctvo v AI ekosystéme, kde sa aktíva môžu nachádzať v neobvyklých štruktúrach.
  • Pokles efektivity LLM (Large Language Models): Vývoj LLM začína stagnovať a ďalšie investície do výpočtového výkonu už nemusia priniesť výrazné zlepšenia.
  • Konkurencia v cloudových službách: Rastúca konkurencia, najmä od spoločnosti Oracle, tlačí ceny cloudových služieb nadol a znižuje profitabilitu.

Prehnané očakávania a fundamentálne problémy

Kersmanc poukazuje na to, že súčasný boom v oblasti AI je čiastočne poháňaný prehnanými očakávaniami a ignorovaním základných ekonomických realít. Obrovské investície do výpočtového výkonu (CapEx) neprinášajú primerané príjmy, čo naznačuje, že súčasné valuácie AI spoločností môžu byť nadhodnotené.

Špeciálne sa zameriava na OpenAI a jeho obrovskú používateľskú základňu – 700 miliónov používateľov po celom svete. Avšak len 2% z týchto používateľov sú platiacimi zákazníkmi. To znamená, že väčšina používateľov využíva službu zadarmo a neprispieva k jej financovaniu. Vzhľadom na vysoké náklady spojené s výpočtom pre takýto rozsiahly používateľský základ je udržateľnosť tohto modelu otázna.

Kersmanc tiež poukazuje na problém monetizácie v rozvíjajúcich sa trhoch, ako je India, kde sú dostupné lacné 5G telefónne plány a bezplatné alternatívy AI služieb (napríklad od spoločnosti Airtel). Je otázne, či budú používatelia v týchto krajinách ochotní platiť za predplatné AI služieb.

Enterprise vs. Subscription: Kde leží budúcnosť OpenAI?

Kľúčovou otázkou je, či bude OpenAI generovať príjmy prostredníctvom individuálnych predplatných (subscription) alebo cez podnikovú sféru (enterprise). Kersmanc vyjadruje obavy z efektivity implementácie AI v podnikoch. Štúdia MIT ukázala, že až 85% projektov využívajúcich AI neprináša očakávané výhody. Podobné zistenia potvrdzujú aj konzultanti z veľkých poradenských spoločností.

Komoditizácia a skryté dlhy: Varovania pre investorov

Kersmanc tiež varuje pred komoditizáciou cloudových služieb, kde rastúca konkurencia tlačí ceny nadol. Spoločnosť Oracle ponúka podobné služby za 40 až 70% nižšiu cenu, čo znižuje profitabilitu pre ostatných poskytovateľov cloudu.

Okrem toho upozorňuje na potenciálne skryté dlhy a agresívne účtovníctvo v AI ekosystéme. Spoločnosti môžu presúvať aktíva do neobvyklých štruktúr, ako sú špeciálne účelové vozidlá (SPV) alebo joint venture (JV), aby minimalizovali ich dopad na bilanciu. To sťažuje posúdenie skutočnej finančnej situácie spoločností a predstavuje riziko pre investorov.

Záver: Opatrný optimizmus a dôkladná analýza

Brian Kersmanc z GQG Partners vyzýva k opatrnému prístupu k investíciám do AI. Hoci potenciál umelej inteligencie je obrovský, súčasné valuácie môžu byť nadhodnotené a existujú znepokojivé fundamentálne problémy, ktoré by mali investori dôkladne analyzovať. Je potrebné sledovať vývoj v oblasti monetizácie, efektivity implementácie AI a riadenia dlhov, aby sa predišlo nepríjemným prekvapeniam.

Zdroje:

Približne 129 gCO₂ bolo uvoľnených do atmosféry a na chladenie sa spotrebovalo 0.65 l vody za účelom vygenerovania tohoto článku.

Hodnotenie článku:
Skeptické varovanie o AI: GQG Partners upozorňuje na riziká a prehnané očakávania

Hĺbka a komplexnosť obsahu (8/10)+
Povrchné / ZjednodušenéHlboká analýza / Komplexné

Zdôvodnenie: Článok analyzuje viaceré aspekty AI boomu a varuje pred rizikami. Poskytuje štatistiky, príklady (OpenAI, Oracle) a upozorňuje na skryté dlhy a komoditizáciu. Hlbšie ponorenie do konkrétnych účtovných praktík by zvýšilo komplexitu.

Kredibilita (argumentácia, dôkazy, spoľahlivosť) (8/10)+
Nízka / NespoľahlivéVysoká / Spoľahlivé

Zdôvodnenie: Článok prezentuje argumenty s odvolaním sa na odborníka a podporné dáta (investície, konverzia používateľov). Zdroje sú uvedené. Kritický pohľad je podložený faktami, no niektoré tvrdenia vyžadujú hlbšiu analýzu.

Úroveň zaujatosti a manipulácie (6/10)+
Objektívne / Bez manipulácieZaujaté / Manipulatívne

Zdôvodnenie: Článok prezentuje skeptický pohľad na AI a zdôrazňuje negatívne aspekty. Hoci uvádza fakty a argumenty, je evidentný sklon k varovaniu pred investíciami a kritike súčasných valuácií.

Konštruktívnosť (3/10)+
Deštruktívne / ProblémovéVeľmi konštruktívne / Riešenia

Zdôvodnenie: Článok je prevažne kritický a upozorňuje na riziká a problémy v oblasti AI. Nehovorí o riešeniach alebo pozitívnych smeroch.

Politické zameranie (7/10)+
Výrazne liberálneNeutrálneVýrazne konzervatívne

Zdôvodnenie: Článok sa zameriava na ekonomickú analýzu a varuje pred rizikami investícií. Kritický pohľad na súčasné valuácie AI spoločností naznačuje konzervatívnejší prístup k trhu.

Čítať ďalej

Komentáre ()

Mastodon