Jeremy Grantham varuje: Príprava na pokles trhu

Jeremy Grantham, renomovaný investor a spoluzakladateľ spoločnosti GMO, zverejnil ďalšie varovanie ohľadom stavu trhov. V jeho najnovšej analýze poukazuje na alarmujúce prehnané ocenenie amerického akciového trhu a predpovedá výrazný pokles, ktorý by mohol mať dopad na svetovú ekonomiku. Video plné dôležitých informácií sumarizuje kľúčové trendy a ponúka praktické rady, ako sa pripraviť na blížiacu sa zmenu.

Kľúčové poznatky

• Americký trh je prehnane ocenený: Grantham tvrdí, že americký akciový trh je "šokujúco prehnane ocenený" a odporúča predaj aktív.
• Bublina v plnom rozmachu: Podľa jeho analýzy sa objavujú klasické znaky super bubliny – dlhé býčie trendy, iracionálne správanie investorov a rastúca špekulatívna aktivita.
• Očakáva 50% pokles: Grantham predpovedá potenciálny pokles S&P 500 o 50%, pričom špekulatívne akcie by mohli zaznamenať ešte väčšie straty.
• Alternatívy mimo USA: Investori by mali zvážiť investície do krajín ako Austrália, Veľká Británia a Japonsko, ktoré ponúkajú relatívne lacnejšie aktíva.
• Dôležitosť kvality a diverzifikácie: Grantham radí uprednostňovať kvalitné spoločnosti a diverzifikovať portfólio do medzinárodných akcií, najmä do rozvíjajúcich sa trhov.

Prehnané ocenenie amerického trhu – je to naozaj tak vážne?

Grantham neváha poukázať na alarmujúcu situáciu na americkom akciovom trhu. Podľa jeho analýzy, prehnané ocenenie nie je len dočasný jav, ale skôr znak blížiacej sa bubliny. Porovnáva súčasnú situáciu s tech bublinou z roku 2000, kedy špekulatívne akcie viedli trh smerom nahor a následne zaznamenali dramatický pokles.

"FOMO" (strach z premárnenia príležitosti) je podľa Granthama ďalším faktorom, ktorý prispieva k nafukovaniu bubliny. Investori sa nechcú stratiť potenciálne zisky, čo vedie k iracionálnemu nákupnému správaniu a umelému navýšeniu cien aktív.

Globálna perspektíva: Kde hľadať príležitosť?

Zatiaľ čo americký trh čelí vážnym výzvam, Grantham vidí potenciál v iných častiach sveta. Krajiny ako Austrália, Veľká Británia a Japonsko ponúkajú relatívne lacnejšie aktíva a menej prehnané ocenenie.

Rozvíjajúce sa trhy predstavujú ďalšiu príležitosť na investovanie. Napriek inherentným rizikám ponúkajú silný potenciál rastu, najmä vzhľadom na klesajúci počet pracovnej sily v rozvinutých krajinách. Grantham zdôrazňuje dôležitosť diverzifikácie portfólia a vyhýbania sa prehnane oceneným aktívam.

Fed a inflácia: Čo môžeme očakávať?

Grantham predpovedá, že Federálny rezervný systém (Fed) bude skutočne pokúšať sa potlačiť infláciu, aj keď pravdepodobne diskrétnym spôsobom, pod tlakom politických okolností. Historicky akciové trhy nemajú radi infláciu, a súčasné ignorovanie tohto faktoru nie je udržateľné.

Praktické rady pre investorov: Ako sa pripraviť?

• Držte si hotovosť: Grantham odporúča držať 20-30% portfólia v hotovosti, aby ste boli pripravení na príležitosť nakupovať počas poklesu trhu.
• Investujte do lacných rozvíjajúcich sa trhov: Hľadajte podhodnotené akcie na rozvíjajúcich sa trhoch s potenciálom silného rastu.
• Vyhnite sa prehnane oceneným aktívam: Buďte opatrní pri investovaní do prehnane ocenených akcií a špekulatívnych aktív, ako je Bitcoin.
• Uprednostňujte kvalitné spoločnosti: Investujte do stabilných, ziskových spoločností s dlhodobým potenciálom rastu.
• Odolajte FOMO: Nenechajte sa uniesť strachom z premárnenia príležitosti a robte informované investičné rozhodnutia na základe fundamentálnej analýzy.

Záver: Koniec Zlatej Éry?

Granthamova analýza naznačuje, že súčasná éra neobvykle vysokých ziskov, nízkych daní a zvýšenej moci korporácií sa blíži ku koncu. Investori by mali byť pripravení na zmenu a prispôsobiť svoje investičné stratégie novým podmienkam. Dôležité je zachovať si chladnú hlavu, diverzifikovať portfólio a vyhýbať sa prehnane optimistickým očakávaniam.

Referencie:

• GMO Asset Management: https://www.gmo.com/

Približne 100 gCO₂ bolo uvoľnených do atmosféry a na chladenie sa spotrebovalo 0.50 l vody za účelom vygenerovania tohoto článku.