Investičný pullback v technologickom sektore: Kedy nakúpiť?
Analytici vidia v poklese akcií Meta, Microsoft a Google príležitosť na nákup. Zvýšené investície do AI by mali podporiť budúci rast, no dôležité je sledovať backlog objednávok, nie len aktuálne tržby.
Analytici z Jefferies varujú pred prehnanou reakciou trhu na oznámenia o zvýšených kapitálových výdajoch (CapEx) od spoločností ako Meta a Microsoft. Podľa nich by investori mali využiť tento pokles cien akcií ako príležitosť na nákup, pretože fundamentálne základy týchto firiem zostávajú silné a očakáva sa, že budú ťažiť z pokračujúceho rastu v oblasti umelej inteligencie (AI).
Kľúčové poznatky
- Zvýšené CapEx: Spoločnosti ako Meta investujú viac do infraštruktúry pre podporu AI, čo vyvolalo obavy na trhu.
- Meta: Návrat k investíciám: Po období znižovania nákladov sa Meta vráti k rozsiahlym investíciám do AI, aby udržala krok s konkurenciou.
- Google (Alphabet): Silný výkon v oblasti AI: Google demonštruje silné postavenie v oblasti AI s pokročilými modelmi ako Gemini a využíva rozsiahle dáta na trénovanie týchto modelov.
- Microsoft: Obmedzenia kapacity: Rast Azure je obmedzený kapacitnými problémami, čo naznačuje vysoký dopyt po službách AI od zákazníkov.
- Zameranie na backlog a objednávky: Analytici odporúčajú investorom sledovať backlog (objednávky) ako indikátor zdravia spoločnosti, namiesto len aktuálnych tržieb.
Meta: Investície do budúcnosti AI
Meta prechádza fázou opätovného investovania po období, kedy sa firma sústredila na znižovanie nákladov a maximalizáciu ziskov. Podľa analytikov je toto nevyhnutné, aby si spoločnosť udržala konkurencieschopnosť v oblasti AI. Pôvodne bola Meta chránená pred konkurenciou od Google a TikToku, no situácia sa zmenila, keďže Google posilnil svoju pozíciu v AI a TikTok získal stabilnejšiu základňu používateľov.
Google: Vynikajúca pozícia v oblasti AI
Analytici zdôrazňujú silnú pozíciu spoločnosti Alphabet (Google) v oblasti AI. Ich model Gemini je takmer rovnocenný s Chatty Betty a disponuje rozsiahlym množstvom dát, ktoré sú kľúčové pre trénovanie AI modelov. Google navyše dokazuje, že ich technológia AI môže byť úspešná v rôznych aplikáciách, vrátane vyhľadávania, YouTube a ďalších služieb. „Majú najväčší engine pod kapotou,“ uvádza jeden z analytikov.
Microsoft: Kapacitné obmedzenia brzdia rast Azure
Hoci spoločnosť Microsoft dosiahla silný rast v oblasti cloudových služieb Azure (39%), jej potenciál je ešte vyšší, keby neboli obmedzené kapacitné problémy. Analytici poukazujú na vysoký backlog objednávok a záväzky zákazníkov, čo naznačuje silný dopyt po službách AI od Microsoftu. „Toto nie je problém s dopytom, ale skôr s tým, že spoločnosť nedokáže fyzicky zabezpečiť dostatočnú kapacitu pre všetkých zákazníkov,“ vysvetľujú.
Odporúčania a úvahy
Aktuálny pokles cien akcií technologických spoločností by nemal byť vnímaný ako dôvod na paniku, ale skôr ako príležitosť pre investície. Spoločnosti ako Meta, Google a Microsoft sú lídri v oblasti AI a ich fundamentálne základy zostávajú silné. Investori by sa mali zamerať na sledovanie backlogu a objednávok ako indikátorov budúceho rastu, namiesto len aktuálnych tržieb.
Dôležité odkazy
- Bloomberg Technology YouTube kanál: https://www.youtube.com/channel/UCrM7B7SL_g1edFOnmj-SDKg
- Bloomberg Technology podcast: https://www.bloomberg.com/podcasts/series/bloomberg-technology
Približne 117 gCO₂ bolo uvoľnených do atmosféry a na chladenie sa spotrebovalo 0.59 l vody za účelom vygenerovania tohoto článku.
Komentáre ()