Hlavný prúd a učebnice klamú: Ekonóm varuje pred chybným modelom

Nedávno zverejnené video od Prof. Stevea Keena otriasa základmi ekonomického myslenia, ktoré sa učíme v školách a ktoré je prezentované ako dogma. Keen argumentuje, že dominantný model, ktorý opisuje fungovanie bankového systému a vzťah medzi úvermi a ekonomikou – tzv. model peňažných prostriedkov (loanable funds) – je zásadne chybný. A čo je ešte prekvapujúcejšie, Bank of England potvrdzuje jeho kritiku! V tomto článku sa pozrieme na kľúčové body tohto videa a zhodnotíme jeho dopad na naše chápanie ekonomiky.

Kľúčové poznatky

• Chybný model: Hlavný problém spočíva v tom, že učebnice a ekonómovia často učia nesprávny model fungovania bankového systému, ktorý sa zakladá na predstave o ponuke a dopyte po peňažných prostriedkoch.
• Potvrdenie od Bank of England: Prekvapujúco, samotná Bank of England uznala, že banky nefungujú ako len sprostredkovatelia úverov, ale skôr vytvárajú peniaze a dlhy.
• Dlhový problém USA: Rastúci štátny dlh USA, o ktorom hovorí aj Elon Musk, je podľa Keena dôsledkom tohto chybného modelu.
• Ravevel: Skutočný model vs. učebnicový: Keen vyvinul softvér Ravevel, ktorý umožňuje porovnávať dva modely – učebnicový „model peňažných prostriedkov“ a jeho vlastný model, ktorý reflektuje skutočnosť. Učebnicový model predpovedá krízu s rastúcim dlhom a úrokmi, zatiaľ čo jeho model ukazuje exponenciálny rast HDP a stabilizáciu dlhu.
• Úloha centrálnej banky: V učebnicovom modeli má centrálna banka obmedzenú úlohu, zatiaľ čo v skutočnom modeli hrá aktívnu rolu vďaka prepojeniu štátnych výdavkov a rezerv bánk.

Model peňažných prostriedkov: Ilúzia ponuky a dopytu?

Tradičný model peňažných prostriedkov, ktorý sa učíme na školách, vysvetľuje fungovanie ekonomiky pomocou grafov ponuky a dopytu po úveroch. Predpokladá sa, že štátne deficity znižujú úspory a zvyšujú náklady na požičiavanie. Keen však argumentuje, že tento model je založený na chybných predpokladoch.

Skutočnosť spočíva v tom, že banky nepožičiavajú peniaze, ktoré majú k dispozícii od svojich zákazníkov. Namiesto toho vytvárajú peniaze prostredníctvom procesu dvojitého účtovníctva (double-entry bookkeeping). Keď banka poskytne úver, zároveň vytvorí nový vklad na účte klienta. Týmto spôsobom sa peniaze „vytvárajú“ z ničoho.

Ravevel: Vizualizácia skutočnej ekonomiky

Keenov softvér Ravevel umožňuje vizualizovať fungovanie ekonomiky pomocou rôznych modelov. Porovnaním učebnicového modelu s jeho vlastným „real-world“ modelom dokáže demonštrovať rozdielne výsledky. Zatiaľ čo učebnicový model predpovedá krízu a rastúci dlh, jeho model ukazuje stabilizáciu dlhu a exponenciálny rast HDP.

Tento rozdiel je spôsobený tým, že Keenov model zohľadňuje skutočný spôsob fungovania bankového systému – ako originátora peňazí a dlhov, nie len sprostredkovateľa úverov.

Historický kontext a kritika mainstreamu

Keen nie je prvý, kto kritizuje „model peňažných prostriedkov“. Už predtým sa k nemu vyjadrovali významní ekonómovia ako Joseph Schumpeter, Irving Fisher a Basil Moore. Jeho práca tak nadväzuje na dlhú tradíciu kritiky dominantného ekonomického myslenia.

Čo z toho plynie?

Keenove zistenia majú zásadné dôsledky pre naše chápanie ekonomiky a pre politiku, ktorou sa riadia štáty. Ak je skutočný model fungovania bankového systému odlišný od toho, čo nás učia v školách, potom aj odporúčania pre riešenie ekonomických problémov by mali byť iné.

Je dôležité si uvedomiť, že kritika dominantného modelu neznamená popieranie existencie ekonomických problémov. Naopak, cieľom je nájsť lepšie nástroje a metódy na ich riešenie.

Odporúčania a úvahy

• Zastavte sa a premyslite: Kriticky prehodnoťte svoje predstavy o fungovaní ekonomiky a buďte otvorení novým perspektívam.
• Hľadajte alternatívne zdroje informácií: Neobmedzujte sa len na učebnice a mainstreamové médiá. Hľadajte názory ekonómov, ktorí ponúkajú alternatívne pohľady.
• Podporte nezávislý výskum: Podporujte projekty a iniciatívy, ktoré sa snažia o hlbšie pochopenie ekonomických systémov a ich dopadu na spoločnosť.

Dôležité odkazy (bez reklamných odkazov)

• Bank of England Bulletin: Money Creation in the Modern Economy: https://www.bankofengland.co.uk/quarterly-bulletin/2014/q1/money-creation-in-the-modern-economy
• Joseph Schumpeter: Capital, Competition and Economic Change (Kniha)
• Irving Fisher: The Money Illusion (Kniha)

Približne 151 gCO₂ bolo uvoľnených do atmosféry a na chladenie sa spotrebovalo 0.76 l vody za účelom vygenerovania tohoto článku.