FOMO v investovaní do AI: Varovanie odborníka Grenadilla’s Rathbun

Investovanie do umelej inteligencie (AI) zažíva obrovský boom, no podľa odborníkov je dôležité byť opatrný a neprehnať to s „strachom z premárnenia“ (FOMO). Anna Rathbun, zakladateľka a CEO Grenadilla Advisory, v rozhovore pre Bloomberg Technology poukazuje na rastúce hodnoty spoločností zaoberajúcich sa AI, ale zároveň varuje pred potenciálnymi rizikami spojenými s prílišným nadšením. V tomto článku si bližšie pozrieme kľúčové poznatky z jej analýzy a zvážime, ako pristupovať k investíciám do AI s rozumom.

Kľúčové poznatky

• FOMO tlačí na rast: Strach z toho, že premeškáme príležitosť v oblasti AI, vedie spoločnosti k agresívnym investíciám a zvyšovaniu dlhu.
• Dôležitosť hotovosti: Rathbun zdôrazňuje, že mať dostatok hotovosti je silnejšia pozícia ako neustále sa zadlžiavať na financovanie budúcich projektov.
• Private credit ako nová vlna financovania: Rastúca popularita private credit dohôd a ich využívanie pre financovanie dátových centier predstavuje nový trend v oblasti investícií.
• Meta ako príklad: Investície spoločnosti Meta, hoci spočiatku kritizované, našli podporu na trhu s dlhovými papiermi, čo ukazuje komplexnosť hodnotenia týchto spoločností.
• Geopolitické napätie a AI: Prebiehajúce geopolitické spory ovplyvňujú investície do AI a vytvárajú neistotu na trhoch.

Rastúca popularita dátových centier a potreba financovania

Podľa Rathbun je súčasná situácia v oblasti AI charakterizovaná obrovským dopytom po dátových centrách, ktorý presahuje ponuku. Microsoft a ďalšie spoločnosti už dávno signalizovali ťažkosti s uspokojením tohto dopytu. To vedie k zvýšeným investíciám do výstavby nových dátových centier a zároveň vytvára priestor pre nové formy financovania.

Rathbun poukazuje na rastúcu popularitu private credit, kde investori hľadajú príležitosti na nasadenie svojho kapitálu. Dátové centrá sa tak stávajú atraktívnym cieľom pre tieto investície. Táto tendencia však prináša aj nové výzvy v oblasti riadenia rizika a transparentnosti.

Meta a kritika investícií: Je to len dočasný šum?

Nedávna kritika spoločnosti Meta za jej kapitálové výdavky, ktoré rastú rýchlejšie ako príjmy, je podľa Rathbun čiastočne spôsobená strachom investorov z toho, kam tieto investície smerujú. Napriek tomu si trh uvedomuje potrebu investícií do AI a dopyt po dlhových papieroch Meta bol vysoký.

Rathbun zdôrazňuje, že v súčasnosti je na trhu pretek v oblasti AI a spoločnosti sú pod tlakom, aby sa nezaostali za konkurenciou. Tento „FOMO“ môže viesť k iracionálnym investíciám a nafukovacím valuáciám.

Valuácie a dlhodobý pohľad: Je to krátkodobá sentimentálna hra?

Rathbun upozorňuje na vysoké valuácie spoločností zaoberajúcich sa AI, ktoré sú výrazne vyššie ako historické priemery. Hoci tieto hodnoty môžu byť ovplyvnené krátkodobými sentimentálnymi faktormi a „šumom“ na trhu, Rathbun verí, že dlhodobí investori by mali zvážiť fundamentálnu hodnotu týchto spoločností a ich potenciál rastu v oblasti AI.

Podľa nej je len niekoľko spoločností v indexe S&P 500 s dostatočnou expertízou, víziou a finančnými prostriedkami na úspešné zapojenie sa do pretekov o AI. To znamená, že investori hľadajúci príležitosť v oblasti AI nemajú inú možnosť ako investovať do verejných trhov.

Geopolitické riziká a budúcnosť AI

Prebiehajúce geopolitické spory predstavujú ďalšie riziko pre investície do AI. Nedávne rokovania medzi USA a Čínou o obmedzení exportu vzácnych zemín, ktoré sú kľúčové pre výrobu polovodičov, ukázali, že napätie v tejto oblasti môže viesť k výkyvom na trhoch.

Rathbun predpovedá, že geopolitické tlaky a snaha o kontrolu nad AI sa budú stupňovať aj v nasledujúcich rokoch. To vytvára neistotu pre investície do tohto odvetvia a vyžaduje si opatrný prístup.

Zhrnutie a odporúčania

Investovanie do AI predstavuje obrovskú príležitosť, no zároveň je spojené s rizikami. Je dôležité byť si vedomý „strachu z premárnenia“ (FOMO) a neprehnať to s investíciami. Dlhodobí investori by mali zvážiť fundamentálnu hodnotu spoločností a ich potenciál rastu, pričom by mali sledovať geopolitické riziká a vývoj na trhu.

Odporúčania:

• Dôkladne si preštudujte základy spoločností, do ktorých investujete.
• Nenechajte sa uniesť krátkodobými trendami a sentimentom na trhu.
• Diversifikujte svoje portfólio a zvážte aj iné investície mimo oblasti AI.
• Sledujte geopolitické dianie a jeho vplyv na trhy.

Dôležité odkazy:

• Bloomberg Technology: https://www.bloomberg.com/technology

Približne 147 gCO₂ bolo uvoľnených do atmosféry a na chladenie sa spotrebovalo 0.74 l vody za účelom vygenerovania tohoto článku.