Bublina AI: Ako investovať v chaotickom svete startupov
AI startupy sú v bubline! Investori by mali dôkladne kontrolovať spoločnosti, overovať zákazníkov a nepreceňovať ARR. Dôkladná due diligence je kľúčová pre vyhnutie sa nadhodnoteným spoločnostiam a nájdenie skutočného potenciálu.
Nedávno som sledoval zaujímavý rozhovor s Rebeccou Lynn, partnerkou spoločnosti Canvas Prime, ktorá hovorí o súčasnej situácii na trhu s umelou inteligenciou (AI). Jej názory sú ostré a realistické – presvedčená je, že sme v bubline AI a investori by mali pristupovať k investíciám do startupov oveľa opatrnejšie. V tomto článku sa pozrieme na jej hlavné myšlienky a zistíme, ako sa orientovať v súčasnom chaotickom svete startupov.
Kľúčové poznatky
- Bublina AI je realita: Rebecca Lynn nemá pochybnosti o tom, že trh s AI prežíva bublinu. To znamená, že hodnoty spoločností sú často nadhodnotené a riziká podceňované.
- Dôkladná due diligence je kľúčová: Investori by sa nemali nechať uniesť hypeom okolo AI. Namiesto toho by mali venovať zvýšenú pozornosť dôkladnej due diligence, vrátane rozhovorov s klientmi startupov a analýzy zmlúv.
- ARR je prehnaný: Termín ARR (Annual Recurring Revenue – ročná opakujúca sa tržba) je podľa Lynnovej často zneužívaný a skresľuje skutočný obraz o finančnej situácii spoločnosti.
- Pozor na kontrolu zakladateľa: Investori by mali byť opatrní voči startupom, kde zakladateľ si vyžaduje absolútnu kontrolu nad spoločnosťou, pretože to môže viesť k problémom v budúcnosti.
- Príležitosť pre inteligentných investorov: Napriek bubline AI vidí Lynnová príležitosť pre tých investorov, ktorí dokážu odhaliť skutočný potenciál startupov a vyhnúť sa nadhodnoteným spoločnostiam.
Hlbšie ponorenie do témy: Prečo je due diligence tak dôležité?
Lynnová zdôrazňuje potrebu dôkladnej kontroly startupov, ktoré hľadajú investície. Tradičné metódy hodnotenia, založené na predpovediach budúcich tržieb, už nestačia. Investori by mali priamo kontaktovať klientov startupu a overiť si, či skutočne využívajú jeho produkty alebo služby.
„Musíme sa pozrieť za čísla,“ hovorí Lynnová. „Často vidíme, že spoločnosti uvádzajú vysoké hodnoty ARR, ktoré sú založené na pilotných projektoch alebo jednorazových platbách. Skutočná hodnota spočíva v tom, či zákazníci používajú produkt alebo službu ako súčasť svojho bežného fungovania.“
Problém s nadmerným kapitálom a nedostatkom diligence
Podľa Lynnovej je problémom aj to, že niektoré veľké investičné fondy majú k dispozícii príliš veľa peňazí, a preto sa im nechce venovať dôkladnej due diligence. „Ich prácou je nasadiť kapitál,“ hovorí Lynnová. „Niekedy sa zdá, že kontrola a riadenie podielov sú menej dôležité ako samotné investovanie.“
Upozornenie na kontrolu zakladateľa a skúsenosti z minulosti
Lynnová tiež upozorňuje na nebezpečenstvo nadmernej kontroly zo strany zakladateľa. „Bola som pri tom v dot-com bubline,“ hovorí Lynnová. „Zistila som, že spoločnosti, kde si zakladateľ vyžaduje absolútnu kontrolu, majú tendenciu zlyhávať.“
Odporúčania pre investorov: Hľadajte skutočný potenciál, nie len hype
V súčasnej situácii na trhu s AI by mali investori postupovať opatrne a dôkladne. Namiesto toho, aby sa nechali uniesť hypeom okolo AI, by mali hľadať spoločnosti s reálnym potenciálom a silným zákazníckym základom.
- Dôkladná due diligence: Investujte čas a zdroje do dôkladnej kontroly startupov.
- Rozhovory s klientmi: Priamo kontaktujte klientov startupu a overte si, či skutočne využívajú jeho produkty alebo služby.
- Pozor na ARR: Neberte hodnoty ARR ako istotu. Skontrolujte si, čo sa za nimi skrýva.
- Opatrnosť pri kontrole zakladateľa: Buďte opatrní voči startupom, kde zakladateľ si vyžaduje absolútnu kontrolu nad spoločnosťou.
Zdroje a odkazy
- Bloomberg Technology YouTube Channel: https://www.youtube.com/channel/UCrM7B7SL_g1edFOnmj-SDKg
- Bloomberg Technology – Caroline Hyde: https://twitter.com/CarolineHydeTV
- Bloomberg Technology Podcast: https://www.bloomberg.com/podcasts/series/bloomberg-technology
Dúfam, že tento článok vám pomôže lepšie porozumieť súčasnej situácii na trhu s AI a urobiť informované investičné rozhodnutia.
Hodnotenie článku:
Bublina AI: Ako investovať v chaotickom svete startupov
Osoby v článku
Približne 146 gCO₂ bolo uvoľnených do atmosféry a na chladenie sa spotrebovalo 0.73 l vody za účelom vygenerovania tohoto článku.
Komentáre ()