Big Tech sa odtrháva: Colné tarify a budúcnosť trhov

Technologické firmy, ako Microsoft a Meta, dominujú trhom aj vďaka clným opatreniam. Apple čelí miliardovým poplatkom, zatiaľ čo vertikálna integrácia sa stáva novým trendom. Figma IPO naznačuje obrat v technologických investíciách.

Big Tech sa odtrháva: Colné tarify a budúcnosť trhov
Photo by Guillaume Bleyer/Unsplash

V tomto týždňovom diely podcastu Prof G Markets sa Scott Galloway a Ed Hula ponárajú do výsledkov Microsoftu, Meta, Applu a Amazonu. Diskusia sa dotýka rozsiahlych zmien v cloudovom prostredí, reakcie trhu na kapitálové výdavky a dopadu colných opatrení. Okrem toho analyzujú robotaxi preteky a diskutujú o tom, či by mali spoločnosti ísť vertikálne. Celkovo video ponúka komplexný pohľad na súčasné ekonomické trendy a ich potenciálny vplyv na rôzne odvetvia.

Kľúčové poznatky

  • Microsoft dominuje cloudu: Azure dosahuje ročné príjmy 75 miliárd dolárov, čím sa stáva druhým najhodnotnejším podnikom s trhovou kapitalizáciou 4 biliónov dolárov.
  • Meta prekvapuje efektívnosťou AI: Zvýšený počet aktívnych používateľov (6%) a nárast akcií vďaka ziskom z AI.
  • Apple čelí colným poplatkom: Očakáva sa, že colné poplatky dosiahnu cez 1 miliardu dolárov v nasledujúcom štvrťroku.
  • Trumpove tarify – len pre odfotené: Vyhlásenia sú skôr PR nástrojmi ako reálnymi obchodnými dohodami.
  • "Magnificent Seven" vs. Tradičné americké firmy: Technologickí giganti sú z colných opatrení čiastočne chránení, tradičné spoločnosti nie.
  • Vertikálna integrácia je trendom: Spoločnosti sa snažia kontrolovať viacero stupňov svojho dodávateľského reťazca pre lepšiu kontrolu nad značkou a maržami.
  • Figma IPO – prelomový moment? Výrazný nárast hodnoty akcií po IPO naznačuje potenciálny obrat v technologických IPO.

Microsoft: Kráľ cloudu

Microsoft sa ukazuje ako dominantná sila v cloudovom prostredí s Azure, ktorý dosahuje ročné príjmy 75 miliárd dolárov. Táto silná pozícia prispela k tomu, že spoločnosť prekonala hranicu trhovej kapitalizácie 4 bilióny dolárov a stala sa druhým najhodnotnejším podnikom na svete. Masívne investície do AI infraštruktúry, s ročnými výdajmi až 120 miliárd dolárov, demonštrujú závätok spoločnosti k inováciám v tejto oblasti a prekonávajú dokonca vojenské výdavky Ruska.

Meta: Zisk z efektívnej AI

Meta zažila neočakávaný nárast akcií vďaka zlepšeniu efektivity AI, čo sa prejavilo na zvýšenom počte aktívnych používateľov (o 6%). Tento výsledok naznačuje, že investície do AI prinášajú očakávané benefity a môžu pozitívne ovplyvniť budúci rast spoločnosti. Zaujímavosťou je aj kompenzácia Marka Zuckerberga, ktorá sa stala predmetom diskusie.

Apple: Colné poplatky a potenciálna akvizícia AI

Apple si udržal silné predaje iPhonov, no čelí rastúcim colným poplatkom, ktoré v minulom štvrťroku dosiahli 800 miliónov dolárov a očakáva sa, že presiahnu 1 miliardu dolárov v nasledujúcom období. Diskusia naznačuje možnú akvizíciu spoločnosti z oblasti AI ako spôsob, ako Apple posilní svoju pozíciu na trhu.

Tarify: Viac PR než reálna obchodná politika?

Analýza Trumpových colných vyhlásení odhaľuje skôr sériu PR krokov určených na získanie pozornosti, než skutočné obchodné dohody s hmatateľnými výhodami. Zároveň sa poukazuje na to, že spôsob merania HDP môže byť zavádzajúci a tarify negatívne ovplyvňujú domáce výrobné procesy.

"Magnificent Seven" vs. Tradičné americké firmy: Dva rôzne svety

Rozdiel medzi technologickými gigantmi ("Magnificent Seven") a tradičnými americkými spoločnosťami (PNG, Ford, Caterpillar) je čoraz zreteľnejší. Technologické spoločnosti sú vďaka súčasným ekonomickým politikám čiastočne chránené od dopadov colných opatrení, zatiaľ čo tradičné firmy pocítili ich negatívny vplyv najviac.

Vertikálna integrácia: Nový trend v podnikaní?

Vertikálna integrácia, teda snaha spoločností kontrolovať viacero stupňov svojho dodávateľského reťazca, sa stáva čoraz populárnejším trendom. Príkladmi sú Apple, Costco, Walmart a luxusné značky ako Chanel a Dior. Tento prístup umožňuje spoločnostiam lepšiu kontrolu nad značkou a maržami. V oblasti robotaxi pretekov vidíme kontrastnú stratégiu Uberu (kontrola distribúcie) a Whima (stavba vozidiel), pričom vertikálna integrácia Whima môže potenciálne príniesť výhodu spoločnosti Alphabet.

Figma IPO: Prebudenie technologických IPO?

Nedávny úspech IPO spoločnosti Figma, s nárastom hodnoty akcií o 200%, je vnímaný ako prelomový moment a potenciálny obrat v technologických IPO. Tento výsledok naznačuje, že trh môže byť opäť pripravený na investície do technologických spoločností.

Jerome Powell a nezávislosť Federálneho rezervy

Predpovede hovoria o tom, že predseda Federálneho rezervy Jerome Powell sa bude brániť zníženiu úrokových sadzieb v septembri, aby si upevnil svoju nezávislosť od politického tlaku, najmä od Donalda Trumpa. Diskusia naznačuje, že osobný egocentrizmus môže ovplyvňovať ekonomické rozhodnutia a viesť k prioritizovaniu demonštrácie nezávislosti pred striktne dátovo podloženou politikou.

Odporúčania a zamyslenia

Súčasná situácia na trhoch ukazuje, že technologické spoločnosti sú v súčasnej ekonomickej klíme relatívne odolné voči vonkajším faktorom ako sú tarify. Investori by mali zvážiť diverzifikáciu portfólia a sledovať vývoj v oblasti AI, ktorý bude pravdepodobne kľúčový pre budúci rast mnohých spoločností. Je dôležité si uvedomiť, že ekonomické trendy sa rýchlo menia a vyžadujú si neustále monitorovanie a prispôsobovanie investičných stratégií.

Dôležité odkazy (z popisu videa)

Približne 205 gCO₂ bolo uvoľnených do atmosféry a na chladenie sa spotrebovalo 1.03 l vody za účelom vygenerovania tohoto článku.

Hodnotenie článku:
Big Tech sa odtrháva: Colné tarify a budúcnosť trhov

Hĺbka a komplexnosť obsahu (8/10)
Povrchné / ZjednodušenéHlboká analýza / Komplexné

Zdôvodnenie: Článok analyzuje viaceré spoločnosti a ekonomické trendy s ohľadom na colné opatrenia a vplyv AI. Poskytuje kontext a rozoberá príčiny aj dôsledky, hoci by sa dalo ísť ešte hlbšie do niektorých detailov.

Kredibilita (argumentácia, dôkazy, spoľahlivosť) (8/10)
Nízka / NespoľahlivéVysoká / Spoľahlivé

Zdôvodnenie: Článok poskytuje prehľadný a informovaný pohľad na aktuálne ekonomické trendy. Podporuje tvrdenia konkrétnymi číslami a odkazmi na spoločnosti. Analýza je logická a relevantná.

Úroveň zaujatosti a manipulácie (4/10)
Objektívne / Bez manipulácieZaujaté / Manipulatívne

Zdôvodnenie: Článok je prevažne informatívny a analytický. Používa štatistiky a fakty, ale niekedy s miernym zdôraznením na pozitívne aspekty technologických spoločností (napr. Meta AI). Jemný sklon k preferovaniu 'Magnificent Seven'.

Konštruktívnosť (7/10)
Deštruktívne / ProblémovéVeľmi konštruktívne / Riešenia

Zdôvodnenie: Článok analyzuje trendy a identifikuje výzvy, ale aj ponúka pohľad na príležitosti a odporúča diverzifikáciu investícií.

Politické zameranie (5/10)
Výrazne liberálneNeutrálneVýrazne konzervatívne

Zdôvodnenie: Článok sa zameriava na ekonomickú analýzu technologických spoločností a obchodných trendov. Neobsahuje explicitné politické vyhlásenia ani hodnotiacu rétoriku.

Mastodon