Amerika smeruje k bankrotu – pohľad a lekcie pre Slovensko

V poslednej epizóde podcastu Prof G Markets sa hostiteľom pripojil Ray Dalio, známy investor a autor knihy "Ako krajiny padajú do krízy: Veľký cyklus". Diskusia sa zamerala na hlboké ekonomické problémy Spojených štátov amerických a potenciálne cesty vedúce k ich riešeniu. Od príbehu o troch priateľkách, ktoré testovali investičné schopnosti, až po analýzu dlhového cyklu krajín, Dalio ponúka znepokojujúci pohľad na súčasnú situáciu USA a poukazuje na dôležitosť proaktívnych opatrení. Prečo je toto relevantné aj pre Slovensko? Zistíme v tomto článku.

Kľúčové poznatky z diskusie s Rayom Daliom

• Dlhový cyklus: Krajiny sa dostávajú do krízy, keď dlh rastie nad úroveň udržateľnosti, čo vedie k tlači peňazí, devalvácii meny a nakoniec ekonomickej kríze.
• Americký dlh: USA majú obrovský národný dlh (37 biliónov dolárov) s rastúcimi úrokmi (900 miliárd dolárov ročne).
• Potreba reformy: Dalio navrhuje potrebu bipartitnej dohody na zníženie deficitu na 3% HDP prostredníctvom kombinácie daňových a výdavkových opatrení.
• Geopolitické riziká: Rastúca moc Číny predstavuje pre USA geopolitickú hrozbu, ktorá si vyžaduje investície do obrany a môže ovplyvniť ekonomickú politiku.
• Kľúčová hrozba: ľudská povaha: Najväčšou výzvou je prekonať egoistické tendencie a nájsť spoločné riešenia pre blaho spoločnosti.

Dlhový cyklus – história a súčasnosť

Ray Dalio, známy svojimi štúdiami ekonomických cyklov, poukazuje na to, že dlhové krízy nie sú novinkou. Už v minulosti, napríklad za Nixonovej vlády v roku 1971, sme boli svedkami podobných udalostí. Dalio identifikoval päť kľúčových faktorov, ktoré poháňajú tieto cykly: dlhové mechanizmy, politické konflikty, medzinárodný geopolitický poriadok, prírodné katastrofy a technologická inovácia.

Súčasná situácia v USA je znepokojujúca. Obrovský národný dlh, rastúce úrokové sadzby a politická polarizácia vytvárajú ideálne podmienky pre potenciálnu krízu. Dalio varuje pred možnými následkami, ak sa nič nezmení: devalváciou meny, zavedením kapitálových obmedzení a zásahmi centrálnej banky.

Dohnaním dohonali USA v období zlatého veku a neskôr.

Politické prekážky a budúcnosť USA

Jedným z hlavných problémov je politická vôľa k reforme. Dalio kritizuje nedostatok konsenzu medzi politikmi ohľadom daňovej politiky a výdavkov, čo bráni efektívnemu riešeniu problému deficitu. Poukazuje na to, že ľudia často volia to, čo chcú, nie to, čo je pre krajinu najlepšie, čo vedie k hlbokým rozdeleniam a potenciálnemu ohrozeniu systému.

Je zaujímavé porovnať súčasnú situáciu v USA s 30. rokmi minulého storočia v Európe, keď ekonomická úzkosť a populistické tendencie prispeli k politickej nestabilite. Daliov pohľad je znepokojujúci, ale zároveň ponúka priestor na zmenu.

Po zlatom veku: nezamestnanosť a inflácia v rozvinutých ekonomikách

Lekcie pre Slovensko?

Hoci sa Slovensko môže zdať ďaleko od amerických problémov, lekcie z analýzy Raya Dalia sú relevantné aj pre nás. Vysoký štátny dlh je globálny problém a jeho neriešenie môže mať negatívne dopady na ekonomiku každej krajiny.

Je dôležité sledovať vývoj v USA a poučiť sa z ich chýb. Slovensko by sa malo zamerať na udržateľný rast, zodpovednú finančnú politiku a posilňovanie konkurencieschopnosti. Investície do vzdelávania a inovácií sú kľúčové pre budúcnosť Slovenska v globalizovanom svete.

Odporúčania a úvahy

• Zníženie štátneho dlhu: Prioritou by mala byť zodpovedná finančná politika zameraná na postupné znižovanie štátneho dlhu.
• Podpora inovácií: Investície do výskumu a vývoja sú kľúčové pre udržateľný rast a zvýšenie konkurencieschopnosti Slovenska.
• Vzdelávanie: Zlepšenie kvality vzdelávania je nevyhnutné pre prípravu budúcej generácie na výzvy globalizovaného sveta.
• Sledovanie geopolitických rizík: Je dôležité sledovať vývoj v medzinárodnom prostredí a prispôsobovať sa meniacim sa podmienkam.

Dôležité odkazy z videa (bez reklamných odkazov)

• Ray Dalio – How Countries Go Broke: The Big Cycle: https://www.amazon.com/Countries-Go-Broke-Cycle-Principles/dp/1541673289
• Princípy Raya Dalia: https://principles.org/

Približne 200 gCO₂ bolo uvoľnených do atmosféry a na chladenie sa spotrebovalo 1.00 l vody za účelom vygenerovania tohoto článku.