AI a dlh: Big Tech financuje revolúciu

V poslednom videu od Prof G Markets sa rozoberá fascinujúci fenomén – ako veľké technologické spoločnosti financujú svoju expanziu v oblasti umelej inteligencie (AI) prostredníctvom obrovských objemov dlhov. Video poukazuje na to, že súčasná situácia pripomína obdobie pred krachom na burze v roku 1929, kedy nadmerné zadlžovanie prispelo k rozsiahlym problémom. Okrem toho sa analyzujú výsledky Home Depot a ich dopad na celkovú ekonomickú situáciu v USA.

Kľúčové poznatky

• Dlhový boom: Big Tech (Amazon, Google, Meta, Oracle) emituje rekordné množstvo dlhov – až 6 biliónov dolárov tento rok – na financovanie investícií do AI.
• Odolný spotrebiteľ: Napriek tlaku na trhu si americkí spotrebitelia udržiavajú silnú pozíciu, najmä pri nákupoch drahších položiek ako sú spotrebiče a náradie.
• Domácnosti sú opatrné: Spotrebitelia sa zameriavajú na opravy a údržbu domovov namiesto rozsiahlych rekonštrukcií, čo odzrkadľuje obavy z rastúcich úrokových sadzieb.
• Tarify majú obmedzený dopad: Tarify zatiaľ výrazne neovplyvnili Home Depot, ktorý dokázal náklady zmierniť prostredníctvom vyjednávaní a efektivity.
• Trh s dlhom je optimistickejší ako akciový trh: Investori na trhu s dlhom sú menej pesimistickí ohľadom investícií do AI ako investori na burze.

Dlhový stroj Big Techu poháňa AI

Podľa videa sa technologické giganty uchyľujú k masívnemu zadlžovaniu, aby financovali svoje ambiciózne projekty v oblasti AI. Táto stratégia je motivovaná dvoma hlavnými faktormi: nízke úrokové sadzby a potreba zabezpečiť finančnú flexibilitu pre vyplácanie dividend akcionárom.

Je zaujímavé, že hoci sa objavujú obavy z nadmerného zadlženia, trh s dlhom vykazuje menej pesimizmu ako akciový trh. To naznačuje, že investori veria v budúce príjmy spoločností a sú ochotní financovať ich rast.

Home Depot: Barometer americkej ekonomiky?

Výsledky Home Depot poskytujú cenné informácie o stave americkej ekonomiky a spotrebiteľskom správaní. Napriek miernemu prekonaniu očakávaní v oblasti tržieb, spoločnosť nedosiahla očakávaný zisk na akciu (EPS) a revidovala svoj výhľad na celý rok smerom nadol.

Dôvodom je hlavne absencia výraznej hurikánovej sezóny, ktorá v minulosti prispela k zvýšeným tržbám. Napriek tomu, že spotrebitelia sú stále stabilní, ich výdavky sa zameriavajú na nevyhnutné opravy a údržbu domovov, namiesto rozsiahlych rekonštrukcií.

Paralely s rokom 1929?

Video upozorňuje na znepokojivé paralely so situáciou pred krachom na burze v roku 1929, kedy nadmerné zadlžovanie a špekulácie prispeli k rozsiahlej finančnej kríze. Hoci súčasná situácia nie je identická, poukazuje na potrebu opatrnosti a zodpovedného riadenia dlhov.

Oracle: Riziká a potenciál

Zaujímavý príklad predstavuje spoločnosť Oracle, ktorá sa zadlžila o viac ako 100 miliárd dolárov. Investori majú obavy z možnej degradácie ratingu, ale súčasné zmluvy s OpenAI by mohli tieto výdavky opodstatniť. Dôležité je sledovať pomer dlhu k EBITDA (zisk pred úrokmi, daniami, amortizáciou a odpismi), ktorý ukazuje schopnosť spoločnosti splácať svoje záväzky.

Záver

Investície do AI predstavujú obrovský potenciál pre technologické spoločnosti, ale zároveň so sebou prinášajú aj značné riziká. Nadmerné zadlžovanie môže byť vážnym problémom, a preto je dôležité sledovať finančnú stabilitu týchto spoločností a ich schopnosť generovať dostatok príjmov na splácanie dlhov. Sledovanie trhu s dlhom a jeho reakcie na investície do AI nám poskytuje cenné informácie o celkovom zdraví ekonomiky.

Odkazy

• Prof G Markets Newsletter: https://links.profgmedia.com/markets-newsletter
• "Notes On Being A Man": https://amzn.to/4nl4VKo

Približne 149 gCO₂ bolo uvoľnených do atmosféry a na chladenie sa spotrebovalo 0.75 l vody za účelom vygenerovania tohoto článku.